4 шага выбора наилучшей управляющей компании ПИФов
19 Апр 2009
Раньше Я уже рассказывал о том как выбрать наилучшие банковские депозиты в статье Как выбрать наилучший финансовый инструмент для инвестиций. Банковские депозиты.. Сейчас же Я хочу Вам рассказать как выбрать для себя наилучшие ПИФы.
Аналогично депозитам, в начале происходит выбор управляющей компании (УК), которая работает с открытыми и интервальными ПИФами акций, облигаций и смешанных инвестиций (конечно, если позволяют начальные накопления, то можно рассмотреть еще и закрытые ПИФы - ЗПИФы).
- В начале отбираем компании, имеющие рейтинг не ниже А хотя бы одного российского рейтингового агентства (как Я уже писал ранее, компания в стране не может иметь рейтинг выше самой страны, а у России сейчас не самый лучший международный рейтинг, поэтому мы и ориентируемся именно на российские рейтинговые агентства).
- Далее из выбранных компаний отбираем УК, работающие на рынке не менее 5 лет, чтобы можно было проследить эффективность управления не только на растущем, но и на падающих рынках.
- Значение (Собственный капитал УК)/(Сумма чистых активов) должно быть не ниже средневзвешенного по выбранным УК.
- Далее считаем средневзвешенное значение изменения стоимости чистых активов (СЧА) за год. Для этого:
- считаем изменение СЧА по всем компаниям за год;
- запоминаем СЧА всех выбранных компаний на момент расчетов;
- считаем суммарное значение СЧА по всем компаниям (простым сложением их СЧА);
- далее считаем долю каждой компании в общем объеме СЧА путем деления ее СЧА на общую сумму СЧА;
- после чего считаем средневзвешенное значение СЧА за год как Сумма((Доля УК в общем СЧА)*(Изменение ее СЧА за год)).
- далее значение изменения СЧА за год по всем компаниям сравниваем со средневзвешенным значением;
- если значение СЧА в УК меньше, чем средневзвешенное значение СЧА, то мы выбрасываем из списка эту компанию.
В итоге у нас в списке останутся только наилучшие управляющие компании, с которыми мы в дальнейшем и будем работать.
Как теперь выбрать наилучшие ПИФы, Я расскажу Вам в следующей статье.
